Success Stories

he genesis of the Two “E’s” started some generations ago — Entitlement and Expectation. One might (still) blame the Millennials but somehow, these culture mindsets have found and wound their way from wider generational shifts in attitudes and action to a place where they simply don’t belong: the office.   Fresh-out-of-uni earners and first-time employees are stepping through the door and onto career rungs with the misguided belief that simply showing up is enough: that you “deserve” the perks without the work; the promotion without the performance. But, the brutal truth is that when it comes to real success for employees, leaders and companies, the only “E” that is welcome and warranted is how you “Earn” it.   “The only thing Entitlement and Expectation are earning is a bad rap,” says Kerry Morris, CEO of specialist recruitment agency, The Tower Group.  Reported as a regular HR headache amongst industry players, Morris says that employees – specifically from a younger cohort – enter the job market with an attitude of entitlement that perpetuates a difficult, ineffective and unhealthy work culture for leaders to manage, and for team members alike, to learn from.  This idea of “you owe me” results in employees expecting to receive something (or everything) in return for putting little, less, or nothing in. The attitude of Expectation starts as early as learners arriving to their internship and expecting a free lunch on the job, or expecting their facilitator to spoon feed the assignment. Before long, Entitlement and Expectation replace sound work ethic and integrity.  “For as long as it is accepted in industry, ‘Entitlement’ will become the norm – and it’s not okay anymore,” says Morris.  According to Morris, a company’s culture should be a level playing field where employees and leaders seek to be accountable before being entitled. “This me-me-me mindset creates obstruction and conflict amongst leaders and employees, amongst employees and employees, and ultimately becomes the demise of the company’s common goal; our leaders and employees need to adopt an emotional intelligence that sees them owning their roles and their responsibilities; owning their follow-throughs, their decisions, their triumphs and their failures. Essentially this is how you scale a business, and too often it is overlooked,” says Morris   When it comes to harnessing an accountable work culture, who’s responsible? In a Gallupdata survey reported by Monday.com, 25% of leaders believe that 10% to 20% of their workers avoid accountability, while 84% of employees blamed the behaviour of their leaders as the single most important factor influencing accountability in their organisations – so just where does the responsibility of …

September is the first month of spring – a time, traditionally, to clean out, refresh and renew. It’s a good reminder to review your budget and put plans in place to help your finances flourish. Consumer finance website JustMoney.co.za offers some helpful tips to assist you with this process, and get your financial affairs in order. Review your budgeting goals: Review your bank statements to see where your money goes. Cutting extraneous spending can free up cash, enabling you to reduce your debt and reach your financial goals. Organise paperwork: Documents left lying around are likely to get lost. File important documents and shred records you no longer require. Examine your policies: Are your insurance policies still relevant to your needs? Your circumstances may have changed in the past few years, particularly in the aftermath of the Covid-19 pandemic. Seek expert advice: A reputable financial adviser can help you to review your policies, and advise you of the financial implications of any changes you are considering. Check investment performance: Are you receiving optimal returns, paying fair management fees, and adopting the appropriate risk profile for your life stage? For example, a middle-aged manager would generally require a more conservative investment portfolio, while a young professional may be less risk-averse. Make the most of your medical aid: Ensure that you make the most of any benefits, such as free health checks, and savings at affiliated companies. Check that you are on the appropriate tier for your needs. Consider gap cover to prevent major shortfall expenses. Check your credit score: Your credit score is used by lenders use to assess your risk profile, and determine the interest rate you should be charged. It’s important to know your score and work to improve it if necessary. Take a debt inventory: Get a clear picture of what you owe, and the interest rates charged for each amount. Work towards paying off the debt that charges the highest interest rate, such as credit cards. If you are struggling to pay off debt, contact a reputable debt counselling company to assess your situation. Update your will: Your circumstances may have changed sinceyou last drew up your will. Ensure it’s up to date and reflects your wishes. If you don’t have a will, draw one up as soon as possible. “Spring is when many people tend to take action, clear clutter and create change,” says JustMoney Marketing Manager Shafeeka Anthony. “Addressing niggling money matters and getting your affairs in order may take time initially, but it will give you peace of mind and pay off in the long run. Check your progress monthly, and adapt your goals as needed.” JustMoney.co.za is a trusted voice in the South African personal finance sector. The website offers articles, money management tools such as a free credit report, and a wide range of financial products and services. Over 200,000 South Africans subscribe to the newsletter to stay informed and learn how to become financially savvy. Find the websitehere.  

  On the back of the widely known statistic that over 90% of South Africans are not in a position to retire comfortably, FNB Employee Benefits has also noted a growing trend amongst SME employees not fully understanding or saving enough for retirement. “Although up to 70% of our commercial banking employers currently don’t offer formal benefits to their staff members, the small and medium businesses that do offer these benefits are concerned at the low rate of retirement saving from their staff. Poor savings and over-indebtedness often result in several work-related challenges including poor performance and job hopping. On the positive side, employees who better manage their personal finances tend to be more satisfied, motivated, and productive,” says Elize Giese, FNB Employee Benefits CEO. “As part of broader initiatives to improve South Africans’ savings habits, SMEs too have an important role to play: Employers should consider investing in improving money management amongst their employees as part of their employee benefits offering,” adds Giese as she unpacks some of the reasons for employees’ lack of savings for retirement: Preservation when changing jobs – if people change jobs and have existing retirement savings from the previous employer, employees are urged to preserve their retirement savings. Sadly, in South Africa it is popular to cash in retirement savings when changing jobs and this is one of the reasons so few people can afford to retire. This has a double impact – you spend the money that is meant for retirement and more importantly, you lose out on the growth and compounding of the money over time. This has a much bigger impact than most people realise. Consider this example: you pay R1 000 per month into your fund and earn a net 4% real return (after costs and inflation). Over forty years this investment would grow to R1.14m. But after ten years you change jobs and decide to upgrade your car with your savings, and to start saving afresh. At that point your investment is worth R144 000. As a consequence of this decision, at retirement you will only have saved R673 000. This is 41% less than before. That means a 41% lower pension! That car upgrade actually cost you R467 000, and possibly a comfortable retirement. It’s impossible/too late to secure a financially comfortable retirement – answer is simple, the sooner the better, even contributing a small amount to retirement savings now can be very beneficial in the long run. Lack of understanding of benefits -financial literacy among the general public continues to be low, and monetary worries remain a common source of stress, absenteeism, and poor performance at work. Employers need –now more than ever– to focus on improving the financial education of their employees. They must help staff gain the confidence to improve their financial wellbeing, and the confidence to face changes, both in their personal circumstances and the wider economy, without losing their focus at work.   Lastly, there’s a common misconception amongst employees that all savings are the same. One of the key reasons for this is the fact that educational material shared by SMEs does not adequately highlight the importance of understanding that not all savings are created the same. “By lumping retirement savings, fixed-term and call accounts, day-to-day savings vehicles, emergency savings, tax-free savings and even many forms of investment together under the banner of ‘savings’, a misperception has been created that all these savings vehicles are the same. The result is that many employees don’t realise that each type of savings account has a very unique purpose and requires a different mindset in order to deliver on that purpose,” concludes Giese.

This Women’s Month, MiWay celebrates women are leading in traditionally male-dominated sectors – and who make a big success of it too! Women have been making breaking barriers for generations, yet there are still many industries and sectors which tend to be ‘preserved’ for men. But even in those areas, exceptional women are showing that they truly can make a contribution in these industries. Take Selinah Mtilene, who runs Diamond Panelbeaters in Mabopane, near Pretoria. Selinah was a traditional woman, who believed that it was the men who needed to wear work overalls while women stayed in the kitchen. But that all changed as she shared the challenges of running a business with her husband, who operated a backyard panel-beating business. Over a period of 11 years, Selinah developed such a passion for the motor industry that she quit her office job to lead Diamond Panelbeaters in partnership with her husband. After 3 years in the venture as partner, he left the business, and Selinah now runs it on her own. Selinah found running the business tough, especially when it came to accessing finance. After her 3-year stint as a solo business owner, Selinah was forced to return to a full-time job so that she could obtain a personal loan to buy the necessary equipment. During that period, she relied on her assistant, Valencia Khoza, who ran the business while she was working. “Having a woman I could rely on, and a fixed income to steady the course, I grew in self-confidence and at the same time, my confidence in the strength of women also grew,” she says. She mentions, however, that the lack of women in the field meant there was little support from what she refers to as “a sisterhood’, commonly found in women’s social circles and family networks. “Regardless of how long or how hard the road was, I couldn’t and didn’t allow myself to lose focus,” Selinah advises. “As my biggest client account since 2019 MiWay gave me the opportunity to really spread my wings, to fly. Today, Diamond Panelbeaters still employs Valencia, but we also have 48 professionals who are employed full-time! Yes, mine is a success story against the odds, but we need more, especially the stories of women, like me, who are using their small businesses as a vehicle to create employment opportunities and, ultimately, to alleviate poverty.” Pretoria-based Gillian Grobler is another mbokodo (Nguni word for “rock”) who, by her own admission, “stumbled into telecommunications by chance”, and went on to make a success of it against all the odds. A secretary by profession, Gillian was fascinated by her fiancé’s state-of-the-art telephone he carried under his arm when he came home from work one night. He went on to tell her that one of his business contacts was hoping they would be interested in setting up a local branch selling that type of equipment. Knowing first-hand how painful it was to spend days with a phone lodged between neck and shoulder while typing, they knew there would be a market for phones with functional design, including the option of a speaker. The couple agreed, and opened their business a few months later “financed” by no more than R30 000 worth of stock from the supplier. “I never imagined that 34 years later I would still be a salary maker, not a salary taker,” Gillian says. The challenges of starting and running a business cannot be underestimated, she says. She faced the biggest one of all when her husband was given a terminal diagnosis but, as she says, the hurdles are never-ending, and “one must simply persevere”. Gillian already knew that most offices are run by secretaries and personal assistants, women, really. She leveraged this insight and her extensive sisterhood of highly competent women to achieve her business goals: connecting with office executives, mostly men, as potential clients for their new telecommunications venture. When it comes to broken glass, Mumtaz Moola is an expert, more specifically in the motor glass industry. When the founder of MyGlass approached her with an offer to join the company’s leadership team, for Mumtaz, the decision was easy. He was clear about his vision to transform his business by empowering and enabling women in a sector which is not represented by women business owners, instead only women in administrative roles. “That conversation ignited my passion to not only be a woman leader, but also to inspire more and more women to sink their teeth into the male-dominated motor glass industry,” Mumtaz remarks. She joined MyGlass in 2016 as a director and shareholder. “As an approved vendor on a panel of service providers to a major insurance company, I made it my business to learn and understand the ins and outs of this niche sector. And I had to learn fast, especially since I was committed to bringing more women into this industry.” Mumtaz believes that women need to be given the opportunity to own businesses, “but this can only be realized in an environment conducive to growth, acquisition of business and technical skills”. MyGlass currently one of Miway’s biggest woman-owned fitment centres. …